当前位置:网站首页 >> 旅游

信息科技主题投资引领市场关注政策催化及业绩确定领域

时间:2019-08-24 00:47:53 来源:互联网 阅读:1次

信息科技:主题投资引领市场 关注政策催化及业绩确定领域 2014-01-19 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

国内市场回顾:上证指数下跌,创业板大幅反弹,TMT各行业多数上涨。上周A股净流出178亿元,TMT行业资金净流出 5亿元,其中,传媒(-6. 亿元)>计算机(-7.2亿元)>通信(-10.4亿元)>电子元器件(-11.2亿元)。上证综合指数下跌0. 5%、沪深 00下跌0.65%、创业板上涨4.09%。子行业表现为:计算机(2.82%)>传媒(2.56%)>电子元器件(1.9 %)>通信(0.62%)。主题板块市场表现排序为:机器人(9.16%)>网络彩票(7.95%)> D打印(6.16%)>绿色照明(4.25%)>导航( .9%)。

国际市场回顾:美股纳斯达克指数下跌0.5%,TMT细分板块多数上涨。上周纳斯达克指数下跌0.5%、道琼斯工业指数上涨0.1 %。纳斯达克TMT各行业多数上涨,其中,Computers( .82%)>Software( . 1%)>Electronics( .26%)>Semiconductors(1.64%)>Telecommunications(1.58%)>Media&Advertising(-2.14%)。

投资逻辑:

投资策略:市场以事件性主题投资为主、短期关注政策催化预期及业绩确定板块。上周,Google宣布以 2亿美金收购IPod之父的创业公司Nest,引爆智能家居相关概念板块上涨,智能家居在物联网技术推动下快速发展。近期事件性因素催化主题板块有较好表现。目前,创业板PE整体估值为57倍,TMT各子行业PE估值为 5~47之间,估值处于历史区间的较高水平,而根据Wind一致预期显示201 年预测盈利增速位于25%~ 8%区间。我们认为,估值相对较高的TMT板块短期存在一定压力,近期TMT主要集中于事件性催化的投资热点,且投资热点跟随事件切换较快,建议关注政策预期主题板块并优选个股,近期可关注:(1)有政策预期的智慧城市、半导体芯片及虚拟运营商牌照发放等领域;(2)业绩确定的LED板块以及处于旺季的消费电子产业链;( )有实质性推进的国企改革;(4)优质新股。我们仍旧强调中长期投资思路,建议布局国防军工、信息安全、北斗导航、4G、以及云计算等板块优质个股。

细分行业投资逻辑梳理:

通信:短期关注第二批虚拟运营商牌照发放。上周中国电信发布2014年天翼 600万部4G终端销售目标,之前中国移动已公布1亿部销售目标,而中国联通尚未公布终端销售目标。随着2014年4G用户数的增长及终端放量带来2014年元器件供应商、终端厂商、操作系统提供商、软件提供商、以及应用提供商(包括音乐、游戏、购物、视频、以及教育等)的产业链的投资机会,目前强调行业的中长期投资逻辑,关注2014年4G投资加速及终端需求放量的产业链机会。

电子元器件:关注业绩确定及政策预期推动的LED板块、消费旺季的消费电子产业链、以及政策催化预期的芯片国产化。201 年4季度,LED产业整体表现为淡季不淡,以全球LED重点地区台湾为例,4季度营收保持高速增长。近期北美半导体BB值及费城半导体指数显示半导体行业景气向上。而由工信部主导的集成电路芯片行业扶持政策或将出台于近期出台,扶持政策将加快我国芯片国产化进程。中长期布局2014年业绩确定性强的4G智能终端、LED、安防、蓝宝石、以及移动支付等领域。

传媒:短期继续重点关注阿里巴巴游戏战略公布等事件性催化的手机游戏主题板块投资机会以及文化传媒板块公司的外延式扩张预期。

昆明治癫痫好的医院是哪家
河南医院牛皮癣排名
男性癫痫病如何诊断

相关文章

一周热门

热点排行

热门精选

友情链接:
媒体合作:

Copyright (c) 2011 八零CMS 版权所有 备案号:苏ICP备17012668号-3

网站地图